中国银河证券研报表示，随着底层大模型能力的不断迭代 ，当前AI应用已经初步具备了的发展的技术基础 。AI在各个行业试水的不断展开 ，AI应用落地将对多数行业产生变革性的影响 。其中，B端商业化进展加快在传媒板块的映射较为明显 ，观察到海外AI技术起步较早 ，且应用商业化落地相对成熟。此外，游戏市场2024年暑期以来持续保持较高景气度 ，主要游戏大厂的重点新游上线表现都较为亮眼 。考虑到后期游戏流水的收入递延效应以及新上线新游的优秀表现有望延续, 2025年这些公司业绩将有望实现持续增长 。
全文如下行业动态 2025.8丨暑期档收官同比微增 ，游戏行业高景气度
核心观点
暑期档收官，档期票房同比增长据灯塔专业版，2025年8月全国电影票房59.91亿元（含服务费） ，同比上升48.59% ，环比上升47.27%。影片具体表现方面，《南京照相馆》和《浪浪山小妖怪》单月分别贡献了19.84/14.4亿票房 ，月票房占比分别为33.1%/24% 。暑期档后半程多部影片发力 ，整体票房大盘有所回暖，暑期档档期总票房达119.6亿(含服务费) ，同比增长2.7% 。
游戏市场规模稳健增长 ，端游规模提速明显据伽马数据: 2025年7月，国内游戏市场实际销售收入290.84亿元 ，同比增长8.14% ，环比增长4.62%；其中端游市场规模增长提速明显，6月和7月分别为58.66和66.37亿元 ，同比增长分别为0.81%/13.14%。自研游戏海外市场实际销售收入16.93亿美元 ，同比增长8.18%。分产品来看，《三角洲行动》再度登顶，TOP10内《斗罗大陆：猎魂世界》和《纸嫁衣8千子树》新游入榜 。
营销大盘稳中向好 ，细分品类趋势分化 2025年1-7月广告市场整体花费同比上涨1.5% 。2025年7月单月广告花费同比增长6.8% ，环比增长5.7%，保持稳中向好。从行业（大类）的广告花费变化看 ，2025年1-7月 ，娱乐及休闲、邮电通讯 、个人用品行业增投显著，刊例花费同比分别上涨53.1% 、45%和30.8% 。
8月多款大模型更新 ，AI应用持续推进海外方面 ，8月5日，谷歌DeepMind发布Genie3世界模型；8月8日 ，OpenAI发布GPT-5集成大模型 。国内方面 ，8月阿里旗下Qwen3更新，Qwen-image新功能将上线；8月21日 ，Deepseek-V3.1发布。我们认为 ，大模型的不断更新将在技术侧加速众多底层技术迭代，为AI应用、Agent构建等奠定能力基础；相关的深度应用将有望具备自主决策 、任务执行能力，能够在提升工作效率 、优化资源配置的同时 ，深度融入个性化服务、智能决策等场景 ，成为推动社会生产效率变革的关键载体 。
投资建议
随着底层大模型能力的不断迭代，当前AI应用已经初步具备了的发展的技术基础 。AI在各个行业试水的不断展开 ，AI应用落地将对多数行业产生变革性的影响。其中 ，B端商业化进展加快在传媒板块的映射较为明显，观察到海外AI技术起步较早 ，且应用商业化落地相对成熟 。此外 ，游戏市场2024年暑期以来持续保持较高景气度，主要游戏大厂的重点新游上线表现都较为亮眼 。考虑到后期游戏流水的收入递延效应以及新上线新游的优秀表现有望延续, 我们认为2025年这些公司业绩将有望实现持续增长。
风险提示
AI技术发展进度不及预期风险；内容监管风险；行业竞争的风险 、相关技术应用不及预期的风险 。
（文章来源：第一财经）
股吧股票交流群:省力杠杆费力杠杆有哪些-华为将发布AI应用新成果 杠杆资金潜伏多只滞涨概念股
股票加杠杆的软件:线上配资网-8月12日国内四大证券报纸、重要财经媒体头版头条内容精华摘要
股票交易软件有哪些:炒股配资选-“全球三分天下必有其一” 余承东谈鸿蒙破局
证券配资开户:股票账户限制交易是什么意思-白酒行业上市公司上半年整体业绩“小幅回调” 多家酒企恐难实现全年目标
股票开户平台哪家最好:炒股如何挑选股票-券商研报刷屏：“反内卷”！哪些行业有望受益？
杭州配资平台有哪些:股票实战交流-“数据是AI的新战场” AI高质量数据集交易爆发式增长 需求集中于行业知识底座构建
翔云优配-翔云优配官网-十大股票配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
翔云优配-翔云优配官网-十大股票配资㉖携手我们，共同迈向财富的未来！全国前10的配资公司，安全稳定，值得信赖。
界面新闻记者|杨志锦界面新闻编辑|王姝...
界面新闻记者|吕文琦在资本市场持续升温下，保险中介机构又开启了新一轮上市潮。2025年开年以来，手回...
实习记者|章宇璠记者|张一诺保险业再迎3项资金运用内部控制应用指引国家金融监督管...
近日，*ST中润(000506，全称为“中润资源股份有限公司”，以下简称“中润资源”)发布公告称，拟更换会计师事务所，由...
界面新闻记者|郭净净继2023年9月撤回科创板IPO申请后，疫苗生产商江苏中慧元通生物科技股份有限公司（简称...
界面新闻记者|吕文琦为孩子投保50万元保额的重疾，因暴发性心肌炎身故后只能获赔一万余元的已交保费。这一案例将...
界面新闻记者|曾令俊连连数字...
界面新闻记者|何柳颖界面新闻编辑|王姝...
记者｜赵阳戈莱特光电（688150.SH）实控人王亚龙、李红燕夫妇共同控制的宇隆光电近日再度IPO辅导备...
文丨财联社自今年以来，中特估这一概念时常被市场提起。正如机构此前指出，这一概念是港股新核心资产，低估值、...
界面新闻记者|冯赛琪3月19日上午，法巴证券（中国）有限公司、上海国际再保险登记交易中心有限公司、安盛环球再...
李强主持召开国务院常务会议，研究建立健全涉企收费长效监管机制有关举措。会议指出，加强涉企收费监管是降低企业经营成本、优化...
界面新闻记者|孙艺真3月21日晚间，沪深交易所发布《以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价实施办法（试行...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
